Докторская диссертация по среднесрочному инвестированию

Автор: Шведов Сергей Борисович, кандидат технических наук

1. Тема:

«Теоретические основы среднесрочного инвестирования и возможность его применения институциональными инвесторами».

2. Актуальность научно-исследовательской работы.

Институциональные инвесторы в России используют в своей инвестиционной работе только долгосрочное инвестирование, в силу того, что в настоящее время не разработаны научные принципы, основные положения и методология инвестиционной работы при среднесрочном инвестировании. Средняя годовая доходность институциональных инвесторов при долгосрочном инвестировании составляет 10-15%, в то время, как при среднесрочном инвестировании составляла бы 20-30%. Работа с полученными инвестициями, а также возможность привлечения новых инвестиций под больший процент средней годовой доходности, с использованием инструментов среднесрочного инвестирования станет мощным катализатором процессов развития инвестиционного бизнеса в экономике.

3. Цели и задачи исследования.

Исследование частоты совершения операций по заданным параметрам при среднесрочном и долгосрочном инвестировании, их сравнение и сопоставление результатов.

Обоснование принципов выбора инструментов для портфеля при среднесрочном инвестировании (60-80 инструментов) и сравнение его с принципами выбора инструментов для портфеля при долгосрочном инвестировании (10-30 инструментов).

Сравнение рисков при среднесрочном и долгосрочном инвестировании и их отражение на общей доходности.

Разработка принципов защиты капитала при среднесрочном инвестировании, что потенциально даст возможность исключить убыточные операции.

4. Ожидаемые результаты исследования.

1.   Создание теоретических основ среднесрочного инвестирования (научные принципы, основные положения, методология инвестиционной работы и т.п.).

2.   Предложить модель выбора инструментов для портфеля при среднесрочном инвестировании.

3.   Разработать модель среднесрочной инвестиционной работы в деятельности институциональных инвесторов.

4.   Обосновать и рассчитать потенциальные риски среднесрочного инвестирования.

5.   Определить экономический эффект использования среднесрочного инвестирования в экономике России.

6.   Разработать методические рекомендации по использованию среднесрочного инвестирования институциональным инвесторам (инвестиционным и пенсионным фондам, инвестиционным подразделениям банков, страховым организациям, другим институциональным и частным инвесторам).

Экономика России занимает 6-е место среди стран мира и 2-е среди стран Европы по объёму ВВП по ППС, который за 2020 год оценивается в 4,097 трлн долларов США [IMF – ReportforSelectedCountriesandSubjects]. По объёму номинального ВВП (1,7 трлн долларов США в 2020 году) Россия занимает 11-е место в мире и 5-е в Европе (по данным Всемирного Банка) [GDP (current US$). WorldBank (14.04.2020)].

По отраслевой структуре экономики финансовая деятельность составляет 4,4% от ВВП, т.е. 180 млрд долларов США.

Доля институциональных инвесторов в российской экономике (отношение финансовых активовк ВВП) по данным ОЭСР составляет: страховых организаций– 2,87%, управляющих компаний фондов и банков – 2,6%, негосударственных пенсионных фондов – 6,1%, итого 11,57%. Получается финансовые активы институциональных инвесторов составляют 474 млрд долларов США, которые при долгосрочном инвестировании дают среднюю годовую прибыль 60 млрд долларов США, что составляет 1/3 от показателей всей финансовой деятельности экономики России.

Экономический эффект использования среднесрочного инвестирования институциональными инвесторами при соотношении среднесрочного и долгосрочного инвестирования 1/1 составит 30 млрд долларов США, а при полной замене долгосрочного инвестирования среднесрочным составит 60 млрд долларов США, что составило бы 0,73% и 1,46% от всего ВВП России соответственно.